Emas Meneruskan Aliran Atau Pembalikan

---

Selepas pertumbuhan pesat Mac - April tahun ini, harga emas berhenti seketika, gagal menembusi tahap $ 1,750 per troy ounce, seolah-olah memikirkan sama ada akan kembali ke nilai $ 1,600, sejak pasaran berkuasa seperti itu. Ini jelas kelihatan dalam mood para pelabur, yang mengatakan hal seperti ini dalam perbualan peribadi: "Harga cukup tinggi, dan sekarang kami menunggu mereka menurun untuk mendapatkan titik masuk yang menguntungkan dan memanfaatkan peluang pembelian." Dengan kata lain, ramai orang mahu membeli emas, tetapi harga semasa dianggap terlalu tinggi dan tidak begitu menguntungkan untuk memasuki pasaran di sini dan sekarang.
Sementara itu,isu harga ini hanya lima hingga sepuluh peratus dari kos, dan ini seharusnya tidak menimbulkan halangan bagi pelabur jangka panjang, walaupun harga yang lebih rendah juga menarik bagi mereka. Perkara lain ialah bagi pedagang yang memperdagangkan emas di terminal, titik masuk yang tidak berjaya boleh menjadi risiko bagi mereka, dan dalam hal ini, adalah perlu untuk menganalisis aliran jangka panjang dan jangka pendek logam berharga.

Menurut pemerhatian peribadi jangka panjang saya, kenaikan harga emas disebabkan oleh permintaan pelaburan di AS dan Eropah, dan seperti yang ditunjukkan oleh data terkini, pelabur dari Amerika Utara membeli 144 tan emas melalui dana perdagangan pertukaran di April 2020, yang merupakan nilai rekod sejak Februari 2009 tahun. Kemudian pelabur dari Amerika Syarikat memperoleh 183 tan, yang kemudian menjadi pendorong yang kuat untuk harga, menetapkan aliran kenaikan emas selama dua setengah tahun untuk emas (Gambar 1).


Gambar 1: Harga Emas dan Permintaan Pelaburan Bulanan untuk Pelabur Amerika Utara
Walaupun penurunan harga emas pada bulan Mac 2020 disebabkan oleh kekurangan kecairan global, pada bulan April, pelaburan dalam derivatif yang diperdagangkan di bursa - ETFS yang melabur dalam emas, meningkat sebanyak 13.8% sepanjang tahun di seluruh dunia. Asia mendahului dengan kenaikan 16.9%, tetapi bahagian pelaburan ini agak rendah. Dari segi kuantitatif, sebanyak 272.7 tan, pelaburan di Amerika Syarikat meningkat paling banyak, menambah + 15.7%. Sebenarnya, permintaan emas di Amerika Utara sangat meletup di tengah wabak coronavirus. Kedua ialah pelabur dari Eropah, yang membeli 81.7 tan emas dengan melabur melalui dana yang diperdagangkan (ETF).
Pada masa yang sama, terdapat hubungan yang sangat menarik di sebalik data laporan kering, yang harus diberi perhatian paling dekat: pelabur menjadi lebih aktif apabila peluang mereka untuk pelaburan di sektor dan sekuriti lain semakin kecil. Oleh itu, sebagai contoh, aktiviti pelabur dari Eropah mula berkembang seiring dengan penurunan kadar ECB menjadi sifar pada tahun 2015 - 2016. Pada bulan Mac 2020, pelabur Eropah menambahkan rekod 83.4 tan emas ke ETF (Gambar 2) . Dari Januari 2016 hingga Januari 2020, pelaburan oleh pelabur Eropah dalam dana yang diperdagangkan pertukaran setiap tahunnya meningkat sekitar 19%. Sementara itu, pelabur dari Amerika Syarikat kurang aktif, hanya menambah sekitar 7.5% setahun ke tong ETF, dan dengan pertumbuhan kadar Fed, jumlah pembelian pelaburan oleh orang Amerika menurun.

Gambar 2: Aktiviti Pelabur Eropah
Oleh itu, dapat diandaikan bahawa, dengan mempertimbangkan prospek dinamik kadar utama bank pusat, yang akan berada pada nilai minimum selama beberapa tahun, harga emas dapat menambah nilainya secara signifikan dalam beberapa tahun kan datang.
Namun, bagi pedagang keadaan semasa mungkin berakhir dengan "perangkap kenaikan harga," yang memerlukan perhatian dan berhati-hati. Sebabnya bukan hanya dalam gambaran teknikal, tetapi ada faktor fundamental. Faktanya adalah bahawa permintaan jangka pendek dari spekulator kewangan di bursa CME kini berada pada nilai minimum sejak bulan Jun tahun lalu, dan jumlah Minat Terbuka perlahan-lahan menurun sejak Januari 2020 dan kini berada di tahap 1 juta kontrak. Dalam jangka pendek, ini mungkin memberi tekanan pada harga, yang dari sudut teknikal adalah pada nilai had dan menghampiri tahap $ 1,700 per troy ounce (Gambar 3).
Mengikuti angka ke-3, harga emas berada di sempadan atas pada masa ini dan telah membentuk perbezaan dengan indeks kekuatan relatif pada tempoh 5 dan 20 untuk waktu harian. Penyediaan harga dan petunjuk teknikal ini menunjukkan kemungkinan penurunan harga dalam jangka panjang dari satu hingga tiga bulan, di mana tahap 1600 dan 1500 dolar per troy ounce mungkin menjadi sasaran kepada penurunan.

Gambar 3: Gambaran teknikal harga emas - Emas pada jangka masa harian
Ada perkara lain yang menarik perhatian pedagang. Faktanya ialah pada 26 Mei, kontrak opsyen OGM0 niaga hadapan emas utama Jun di bursa CME ditutup. Dalam kontrak ini, titik keuntungan terbesar bagi penjual option adalah $ 1565. Sekiranya tidak ada kemasukan wang baru ke pasaran, seperti yang dapat dilihat dari petunjuk penurunan Minat Terbuka, terdapat kemungkinan besar penurunan harga emas, ketika option berakhir, pada ketika itu . Oleh itu, kami mempunyai faktor lain yang menunjukkan penurunan harga emas dalam dua atau tiga minggu akan datang.
Sekiranya penurunan seperti itu berlaku, ini akan membolehkan pelabur dan pedagang membeli emas dengan harga yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, terdapat kemungkinan pertumbuhan dari nilai semasa. Ini kemungkinan besar berlaku dengan penurunan pasaran saham Amerika, yang dinanti-nantikan oleh pelabur dalam masa terdekat. Pada masa yang sama, jangan lupa bahawa pemikiran saya hanyalah gambaran khayalan saya dan mungkin tidak ada kaitan dengan kenyataan. Sentiasa berhati-hati dan ikuti peraturan pengurusan wang, dan semoga coronavirus berakhir!
The material has been provided by InstaForex Company - www.instaforex.com

---