Prospek Emas Untuk Q1 2022

---

Selamat sejahtera, rakan sekerja yang dihormati!
Emas, perak dan platinum mengecewakan pada 2021. Sesungguhnya, pada penghujung tahun lalu, logam berharga ini diunjur menunjukkan pertumbuhan yang berterusan. Walau bagaimanapun, semua ramalan ini tidak pernah ditakdirkan untuk menjadi kenyataan. Akibatnya, emas telah kehilangan 5.5%, perak telah jatuh sebanyak 15%, dan platinum telah menjunam sebanyak 12% menjelang akhir tahun ini. Dalam artikel ini, kita akan melihat prospek untuk pasaran logam berharga bagi suku pertama 2022 dan menggariskan arah aliran yang paling berpotensi.
Bercakap tentang pasaran logam berharga, kita perlu memahami bahawa emas adalah penggerak utama di sebalik pergerakan semua logam berharga. Satu-satunya pengecualian ialah paladium. Pada masa yang sama, ia adalah logam perindustrian dan bukannya logam berharga, jadi kami tidak akan membincangkannya dalam artikel ini. Sekarang mari kita memikirkan beberapa isu asas mengenai emas, perak dan platinum.
Jika kecairan pasaran emas diambil sebagai 1.0, kecairan pasaran perak akan menjadi 0.25, dan pasaran platinum akan menjadi 0.1, kerana pasaran emas adalah sepuluh kali lebih besar daripada pasaran platinum, dan pasaran perak adalah. empat kali lebih kecil daripada pasaran emas. Nisbah ini kadangkala berubah - meningkat atau menurun.
Jadi, kecairan pasaran adalah indikator yang sangat penting. Malah, semakin tinggi kecairan, semakin kurang turun naik, dan sebaliknya. Oleh itu, apabila berdagang dalam pasaran logam berharga, pedagang harus memahami bahawa pasaran perak dan platinum harus sentiasa dianalisis bersama-sama dengan pasaran emas.
Jika dilihat pada korelasi antara logam berharga, nisbah antara nilai emas dan harga perak telah berlegar sekitar 70 untuk 20 tahun yang lalu (Rajah 1). Sejak 2014, perak telah dinilai rendah berbanding emas. Dalam kes platinum, gambarnya lebih kompleks. Malah, dalam persaingan antara emas dan platinum, emas sentiasa mendahului dan sentiasa meningkatkan jurang antara dua logam berharga. Oleh itu, dari segi kekuatan relatif emas, perak dan platinum, pelabur melihat emas sebagai instrumen yang lebih menarik sekurang-kurangnya sehingga nisbah menjadi sangat kritikal, seperti yang berlaku kepada perak pada musim panas 2020. Ketika itu, kekuatan relatif emas dan perak mencecah paras tertinggi dan melebihi 110. Kemudian, di tengah-tengah penurunan nilai emas, kekuatan relatif kembali kepada 70.

Rajah 1: Carta bulanan emas, 2000-2021
Pedagang jarang beralih kepada carta bulanan apabila berdagang, tetapi dalam kes ini, adalah penting untuk menganalisisnya. Seperti yang kita dapat lihat, emas berada dalam aliran menaik melebihi moving average 4 tahun dan 20 tahun. Terutama, harga mungkin kekal dalam julat ini untuk masa yang lama. Sebagai contoh, emas telah didagangkan dalam julat $1,050- $1,370 antara 2013 dan 2019, iaitu selama 6 tahun. Itulah sebabnya, sekurang-kurangnya, pelabur memerlukan kesabaran.
Bagaimanapun, pedagang bebas untuk memperoleh walaupun dalam julat. Jadi, keadaan pasaran hadapan akan menjadi faktor fundamental utama yang mempengaruhi harga untuk mereka. Dalam kes ini, mereka harus memberi tumpuan kepada analisis niaga hadapan,option, serta laporan Komitmen Pedagang (Gamb. 2).

Rajah 2: Ringkasan COT Emas
Garis kuning pada carta adalah sangat penting. Ia menandakan penawaran dan permintaan, yang dikenali sebagai Kepentingan Terbuka. Seperti yang kita dapat lihat, permintaan untuk emas jatuh sebanyak 182,000 kedudukan dalam tempoh 4 minggu yang lalu. Jadi, ia menjunam kepada 655,000 berbanding 873,000, kehilangan satu perlima daripada kedudukan dalam sebulan.
Pada Julai-Ogos, nilai emas turun kepada $1,675 daripada $1,837 setiap troy auns. Pada bulan Mei-Ogos, Open Interest mula jatuh. Antara pertengahan Mei dan 3 Ogos 2021, Faedah Terbuka menjunam kepada 485,000 daripada 751,000. Pada masa itu, emas jatuh kepada $1,726.50 berbanding $1,909.20 (Rajah 3).
Satu lagi indikator penting permintaan yang mempengaruhi harga ialah bilangan kedudukan bersih, yang dikenali sebagai Wang Terurus. Ini adalah pembeli yang mengikuti arah aliran. Kedudukan bersih kumpulan pedagang ini jatuh kepada 44,000 daripada 164,000 dalam 4 minggu, yang menunjukkan pembeli keluar daripada pasaran dan meningkatkan kedudukan jual mereka. Ini adalah isyarat yang membimbangkan.


Rajah 3. Carta Line Break
Saya ingin menyatakan bahawa Carta 3 kelihatan luar biasa kerana cara yang sangat menarik untuk memaparkan harga penutupan dengan menembusi tiga baris - 3 Line Break. Kaedah ini patut mendapat perhatian khusus anda kerana ia menapis bunyi dan menggambarkan harga semasa emas, atau mana-mana aset lain, dengan kehilangan sisihan kecil terhadap arah aliran semasa.
Mengikut kaedah 3 Line Break, pembetulan ke bawah akan ditembusi hanya apabila harga penutup melepasi tiga baris. Dalam kes kami, harga penutup sepatutnya mencapai $1,806. Pada masa yang sama, kita dapat melihat bahawa harga penutup terendah membentuk ekstrem pada $1,762.70, dengan itu mengemas kini rendah sebelumnya $1,763.90. Ini bermakna emas telah menjejak semula ke bawah sejak November 2021 dan akan bertukar menjadi aliran menurun baharu. Sasaran dilihat pada paras rendah $1,722.90. Selain itu, dinamik terkumpul Faedah Terbuka dan Wang Terurus memberikan pandangan yang sama.
Jadi, ini akan menjadi masa yang mencabar bagi pembeli emas. Jika keadaan tidak berubah dalam masa terdekat, harga berkemungkinan besar akan menurun kepada $1,720 dengan sasaran pada $1,680 dan $1,620.
Pada masa yang sama, masih ada harapan dimana logam berharga itu akan meningkat. Inflasi yang tinggi dan penghindaran risiko boleh mencetuskan minat terhadap emas di kalangan pelabur Amerika dan Eropah. Tetapi, sebelum itu, emas harus mengemas kini tiga harga penutupan terkini, dengan sasaran pada $1,870. Namun begitu, harga lebih berpotensi untuk menurun daripada naik. Jadi, apabila memasuki kedudukan jual, kemungkinan sedemikian harus diambil kira. Satu lagi faktor penting ialah mesyuarat FOMC akan datang yang boleh mengubah keadaan pasaran secara drastik. Kemudian, cuti musim sejuk akan menyusul, yang boleh menjadikan pasaran logam berharga lebih tidak menentu. Itulah sebabnya pedagang kini harus berdagang dengan berhati-hati dan berpegang pada peraturan pengurusan wang.
The material has been provided by InstaForex Company - www.instaforex.com

---