Prestasi Kewangan Nestl 1h Tidak Memenuhi Jangkaan

---

Nestlé (Malaysia) Berhad menghadapi cabaran berterusan dengan jualan domestik yang lemah dan kos operasi yang lebih tinggi, mengikut laporan oleh MIDF Amanah Investment Bank (MIDF), Maybank Investment Bank (Maybank), Kenanga Investment Bank (Kenanga), dan CGS International Stock Broking House (CGS) hari ini. Walaupun usaha untuk menangani cabaran ini, termasuk penyesuaian harga yang berpotensi dan inisiatif strategik yang sedang berjalan, prestasi kewangan syarikat untuk separuh pertama FY24 tidak memenuhi jangkaan.
MIDF mengekalkan pendapat NEUTRAL terhadap Nestlé dengan harga sasaran (TP) sebanyak RM126.00, dengan mengambil kira tekanan geopolitik dan inflasi yang dijangka akan memberi kesan kepada prestasi syarikat dalam jangka pendek. Laporan itu menekankan bahawa hasil 1HFY24 sedikit di bawah jangkaan, dengan keuntungan teras selepas cukai dan kepentingan minoriti (PATANCI) menurun disebabkan oleh jualan domestik yang lemah dan kos yang meningkat.
Maybank memegang penarafan HOLD dengan TP yang dikurangkan kepada RM120.00, mencerminkan margin keuntungan yang lebih rendah dari yang dijangka dan kesan kenaikan kos bahan mentah. Anggaran pendapatan semula oleh Maybank mengambil kira kemungkinan perlambatan dalam perbelanjaan pengguna, walaupun mereka menjangkakan beberapa pemulihan melalui kenaikan harga produk dan peningkatan belanja luar.
Kenanga mengambil penarafan UNDERPERFORM dengan TP yang dikurangkan kepada RM114.90, disebabkan oleh penurunan ketara dalam keuntungan bersih dan kebimbangan berterusan tentang penurunan pengguna di tengah-tengah inflasi yang tinggi. Laporan Kenanga menunjukkan bahawa keuntungan bersih Nestlé untuk 1HFY24 menurun sebanyak 24% YoY disebabkan oleh peningkatan dalam perbelanjaan pemasaran dan kesan inflasi yang sedang berterusan terhadap daya beli pengguna.
CGS melaporkan 2Q24 yang lemah dengan keuntungan bersih teras menurun 48% YoY kepada RM94 juta, membawa keuntungan bersih teras 1H24 kepada RM300 juta, iaitu 38% daripada anggaran FY24 mereka. Penurunan itu disebabkan oleh penurunan 12.5% YoY dalam pendapatan dan margin keuntungan kasar yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, CGS menjangka pemulihan pendapatan dalam 2H24F, yang dipacu oleh pemberian tunai generos di bawah inisiatif penyesuaian subsidi RON95. Walaupun begitu, CGS mengekalkan panggilan HOLD, dengan menyebut penilaian P/E FY25F sebanyak 35.3x yang tinggi dapat mengehadkan sebarang potensi kenaikan hasil daripada permintaan yang lebih baik.
MIDF melaporkan bahawa pendapatan 1HFY24 Nestlé menurun sebanyak 8% YoY, dipengaruhi oleh sentimen pengguna yang suram semasa musim perayaan besar, walaupun margin keuntungan kasar kekal stabil. PATANCI asas syarikat menurun sebanyak 19.5% YoY, mencerminkan kedua-dua penjualan yang berkurang dan kos operasi yang lebih tinggi.
Maybank mencatat penurunan yang ketara sebanyak 21% YoY dalam keuntungan kasar disebabkan oleh kenaikan kos bahan mentah dan jualan domestik yang lemah, membawa kepada pengurangan anggaran keuntungan sebanyak 11%-28% untuk FY24-FY26.
Kenanga menonjolkan bahawa keuntungan bersih 1HFY24 Nestlé menurun sebanyak 24% YoY disebabkan oleh peningkatan dalam perbelanjaan pemasaran dan kesan inflasi yang berterusan terhadap daya beli pengguna. Laporan itu juga menunjukkan penurunan dalam pendapatan atas garisan sebanyak 8% YoY dan 15% QoQ.
CGS mengekalkan harga sasaran berdasarkan model aliran tunai yang digdiscount, mencerminkan pandangan berhati-hati dengan pengurangan TP dari RM122 kepada RM119.50. Mereka menjangka peningkatan keuntungan dalam 2H24F tetapi mempertimbangkan penilaian semasa untuk mengehadkan potensi kenaikan hasil.


Source link
The post Prestasi Kewangan Nestlé 1H Tidak Memenuhi Jangkaan appeared first on Edisi Viral Plus.

---